股票基本条件 佛燃能源:2024年上半年净利润2.89亿元 同比增长5.44%
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中证智能财讯佛燃能源(002911)8月9日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入141.24亿元,同比增长27.43%;归母净利润2.89亿元,同比增长5.44%;扣非净利润2.75亿元,同比增长11.68%;经营活动产生的现金流量净额为9763.06万元,同比下降83.63%;报告期内,佛燃能源基本每股收益为0.2306元,加权平均净资产收益率为3.73%。
以8月8日收盘价计算,佛燃能源目前市盈率(TTM)约为15.66倍,市净率(LF)约为1.71倍,市销率(TTM)约为0.47倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入79.65亿元,同比增长20.62%,环比增长29.33%;归母净利润2.08亿元,同比增长6.38%,环比增长159.56%。
资料显示,公司主要业务包括城市燃气业务、新能源业务、科技研发与装备制造业务、供应链业务、延伸业务等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,城市燃气业务收入69.15亿元,同比下降12.56%,占营业收入的48.96%;供应链业务收入67.52亿元,同比增长155.49%,占营业收入的47.80%;新能源业务收入2.63亿元,同比下降11.62%,占营业收入的1.86%。
2024年上半年,公司毛利率为6.39%,同比下降0.44个百分点;净利率为2.23%,较上年同期下降0.39个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为6.59%,同比上升0.33个百分点,环比上升0.47个百分点;净利率为3.01%,较上年同期下降0.31个百分点,较上一季度上升1.79个百分点。
分产品看,城市燃气业务、供应链业务2024年上半年毛利率分别为9.43%、1.57%。
盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为3.73%,同比下降1.3个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为2.5%,较上年同期下降0.54个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为9763.06万元,同比下降83.63%,主要系购买商品产生的现金净流与同期相比增加所致;筹资活动现金流净额12.02亿元,同比增加10.48亿元,主要系吸收投资收到的现金较上年同期增长所致;投资活动现金流净额-4.54亿元,上年同期为-5.5亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.35亿元,上年同期为1.79亿元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为129.23%,净现比为33.82%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.77次,上年同期为0.71次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业3/31);固定资产周转率为2.01次,上年同期为1.75次(2023年上半年行业平均值为0.88次,公司位居同行业6/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为16.11次、10.84次。
2024年上半年,公司期间费用为5.05亿元,同比增长9011.8万元;但期间费用率为3.57%,同比下降0.17个百分点。其中,销售费用同比增长31.79%,管理费用同比增长39.1%,研发费用同比增长24.43%,财务费用同比下降42.39%。
资料显示,销售费用的变动主要因为拓展推广业务导致销售费用支出增加;管理费用的变动主要因为拓展业务导致运营费用支出增加;财务费用的变动主要因为利息支出较上年同期减少。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加42.02%,占公司总资产比重上升3.41个百分点;存货较上年末增加86.26%,占公司总资产比重上升3.36个百分点;固定资产较上年末增加1.23%,占公司总资产比重下降3.21个百分点;其他非流动资产较上年末增加1061.47%,占公司总资产比重上升1.71个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加120.10%,占公司总资产比重上升5.70个百分点,主要系公司业务量增加;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少54.51%,占公司总资产比重下降2.48个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少33.87%,占公司总资产比重下降2.27个百分点;合同负债较上年末增加23.53%,占公司总资产比重上升0.91个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为15.87亿元,占净资产的20.18%,较上年末增加7.35亿元。其中,存货跌价准备为836.64万元,计提比例为0.52%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为54.42%,相比上年末下降3.43个百分点;有息资产负债率为22.78%,相比上年末下降0.19个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为0.85,速动比率为0.66。
半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金、富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金、国联高股息精选混合型证券投资基金,取代了一季度末的景顺长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金、海辉华盛砺锋1号私募证券投资基金、天弘中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、沈朔、华安安信消费服务股票型证券投资基金持股有所上升,佛山市投资控股集团有限公司、港华燃气投资有限公司、海南众城投资股份有限公司、全国社会保障基金理事会转持一户持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.06万户,较一季度末增长了1530户,增幅8.01%;户均持股市值由一季度末的70.56万元下降至57.07万元,降幅为19.12%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时股票基本条件,不显示当期分位数,会导致折线图中断。